以前の記事

【妻の注目株】「ウェル活」のウェルシア薬局、打倒セブンイレブン。

ミラ子
ミラ子
ポジ夫は「ウェル活」知ってる?
ポジ夫
ポジ夫
うぇるかつ?娘(7歳)がハマってる「アイカツ!」の新作?
ミラ子
ミラ子
ウェルシア薬局でポイントで買い物することなんだけど、これがすごいの。

いい商品。サービスを見つけたら、投資のチャンス。

今回は「妻銘柄」と称して「ウェルシア薬局」を調べました。

簡単な感想としては

財務   :
将来性  :
おもしろさ:

ポジ夫
ポジ夫
詳しく見ていきましょう。

ウェル活の実態、Tカード戦略の強さ

ウェルシア薬局の株は買いなのか?

それを調べる前に「ウェル活」について少しだけ触れます。

また、ウェル活に欠かせない「Tカード」のことも調べてみましょう。

ウェル活から知るウェルシア薬局

ウェル活

ウェルシア薬局でTポイントを活用すること。ポイントの1.5倍分の買い物ができるのが魅力で、利用者が急増。

参照:ウェル活!Tポイントを貯めて生活にゆとりを!

ミラ子
ミラ子
ウェル活してる人、生活満足度高そうなんだよね。私も楽しく買い物できてるし。
ポジ夫
ポジ夫
そこで「ウェルシア薬局」という企業自体に注目したのはさすがだね。投資家目線。

「ウェル活」という言葉は2017年から広まったと見られますが、ウェルシアとTカード運営会社CCCは2011年にすでに業務提携。
参照:ウエルシアホールディングス ニュースリリース

翌2012年にはTカードの全店導入が完了していたようです。

ミラ子
ミラ子
最近になってウェル活として一気に認知された、ということなんですね。

ウェル活についてはたくさんのブログがありますので、興味のある方は検索してみてください。

Tカードサービスを提供するCCCとは

ウェルシア薬局が業務提携したカルチュア・コンビニエンス・クラブ㈱(通称:CCC)は、どんな企業か?

ポジ夫
ポジ夫
これを知ることで、ウェルシアの今後をある程度占うこともできると思いますよ。

「Tカード」は、利用者3,800万人以上。

CCCはその3,800万人の個人情報をビジネスに利用しています。膨大な量のデータを持っているのが強みですね。

個人情報流出がウワサされた時期もありましたが、顧客データの取り扱いにはとても慎重ですし、「情報提供の停止」手続きも整備されています。

CCCの個人情報利用停止手続きについて参照:個人情報提供の停止 手続きガイド

ミラ子
ミラ子
Tポイントは他のお店でも貯められる・使えるから便利なんだ。
ポジ夫
ポジ夫
ウェルシア薬局の独自ポイントカードより使いやすそうだね。

Tカード導入のためにはCCCに費用を払わなければなりませんが、おかげで「ウェル活」という(プチ)社会現象にまで発展したわけで、戦略は正しかったと思います。
参照:Tカード加盟店に手数料や固定費など多額負担強制か

蛇足ですが、ウェルシアとCCCは共同でマーケティング会社「ウェルシアリテールソリューション㈱」を設立しました。

ウェルシアホールディングスの業績にも何らかの影響があるでしょう。引き続き注視していきたいと思います。

企業としての「ウェルシア薬局」

まず訂正があります。

ミラ子
ミラ子
「ウェルシア」ではなく、「ウエルシア」が正しい名称でした。「エ」を大きく書くのですね。

キヤノンも「ヤ」を大きく書きますよね。小さい「ャ」だと並べて書いた時にャの上に隙間があるよう見えるから、というエピソードは有名です。

ウエルシアも同じ?何にせよ、ここからは「ウエルシア」と書いていきますね。なお読み方は「ウェルシア」で合ってます。

ウエルシアホールディングスとウエルシア薬局

先ほどは、ウエルシア薬局の「ウェル活」という試みについて調べました。

ポジ夫
ポジ夫
そのウエルシア薬局、ドラッグストア業界でなんと売上第1位。

ウエルシア薬局はドラッグストア業界首位 2018年現在
参照:薬キャリ

他業界と比べても競争の激しい分野で、毎年順位が入れ替わったりもするようですが、ウエルシアは上位常連。

そのウエルシア薬局や、これからで紹介する海外事業・介護事業を統括するのがウエルシアホールディングス㈱。

ミラ子
ミラ子
この記事中「株価」について話す時は、親会社であるウエルシアホールディングスの株価のことです。

※ウエルシア薬局㈱は1つの事業を分社化した形であり、単体では株式を公開していません。

海外戦略については、まだ緒に就いたばかり。

2012年に上海、2017年シンガポールに出店しましたが、今は業績に影響するほどの店舗数・売上はありません。

日本国内のマーケットは縮小する運命ですから、今後も資本投下し、海外店舗を育ててほしいところですね。

ミラ子が注目した介護事業

ミラ子
ミラ子
私が注目したいのはここなんだよね。
ポジ夫
ポジ夫
店舗の専用コーナーがお年寄りに優しい雰囲気で、すばらしかったんだっけ?
ミラ子
ミラ子
そう。これから伸びるやり方だろうなーって思った。

このあたりが介護事業の中心サービス。

・きちんとした送迎付きのデイサービス
・薬剤師による居宅療養指導
・介護スタッフによる訪問入浴介護
・有料老人ホーム・高齢者向け住宅の運営

当然ドラッグストア事業とも緊密に連携しており、スケールメリットをより活かすことができています。

未来を描くトップメッセージ

ポジ夫
ポジ夫
トップメッセージを読むと、企業の将来感じてわくわくできます。

要点だけ抜き出してみますね。ウエルシアホールディングスが実践したいのは、例えば…

・医療機関などへの窓口
・限界集落での宅配事業
・総店舗の2割を24時間営業化
・産官学連携の商品開発、地域振興
・「ウエルカフェ」を通じて協働・交流の場の提供

ミラ子
ミラ子
特に「ウエルカフェ」はおもしろいですね。ドラッグストアにカフェって斬新。

すでに社会福祉法人などがセミナーに使ったりしているそう。顧客の囲い込みに繋がりそうです。

「ウエルカフェ」は埼玉県との共同事業のような扱いになっていて、県のホームページにも記載されています。
参照:共助社会づくりのための協力に関する協定

ポジ夫
ポジ夫
地域課題の解決などを目指すとのことで、「企業の社会的責任」を果たしていると評価できると思いますね。

働きやすさ(従業員から見たウエルシア)

スタッフの立場から見て、ウエルシアはどんな企業なのか?

投資先を選ぶ際に見ておきたいポイントです。いい人材が将来の利益をもたらすと思うからです。

ミラ子
ミラ子
転職サービス会社のウェブサイトでは、あまりいい話がありません。

・子供が熱を出していても休めない
・長く勤めている人が偉そう、怖い
・作業量が多く、接客の時間が取れない

上記リンクでいえば、25件のレビュー中「働きやすい、雰囲気がよい」などの肯定的な意見は6つ。

19件はマイナス寄り~めちゃくちゃマイナスな評価でした。

「あと2~3年で会社は傾くと思います」という厳しい声すらあり、現場に無理がかかっているようすがうかがえます。

ポジ夫
ポジ夫
某牛丼チェーンが人員不足を放置して大炎上したのが2014年だったでしょうか。

ウエルシアが同じ過ちを犯すとは言いませんが、顧客満足のためにも従業員の働きやすさを考え直すタイミングであると感じます。

匿名掲示板などでは不満の声が目立つものですから、投資の判断にあたって気にし過ぎる必要はないでしょうが、

ミラ子
ミラ子
この状況で24時間営業を実施すると、店舗によってはかなりひどい状況になりそう。

注意して見ていくべき部分だと考えます。

株を買うべき?ウエルシアの業績チェック

ウェル活を通じ、多くの顧客から支持されているウェルシア薬局。

ポジ夫
ポジ夫
僕らもウェルシアを利用し続けるつもりですし、ファンも多いと思われますが、業績はどうなのか?

確認していきましょう。

業績・数字の確認手順

業績はいいか?
割安に買えるか?

などの点を調べます。

ミラ子
ミラ子
調べる手順としては、某無料セミナーで学んだこちらの手法を使いましょう。
【体験談】投資初心者は無料セミナーで投資成功への一歩を踏み出すといい。【株の勉強】【無料セミナー】は怪しい?いいえ、そんなことありません。投資初心者は無料セミナーで最高のスタートダッシュを切れるでしょう。本やネットとの違いは「相手がいる」こと。資産運用の第一歩として、無料セミナーへの参加をオススメします。...

①業績(過去の決算と来期予想)
②割安度合(PER)
③チャート(移動平均線)

この3つを確認することで買い場を決めるのです。

ここから申し込める無料講座で学んだ内容なのですが、無料にしては満足度が高かったです。よろしければリンク先をご覧ください(ちょっと宣伝)。

実際に業績・数字を確認

最近3年間のROAは

10.9→11.5→11.7

ポジ夫
ポジ夫
上がってきてますね。平均的にはROA=10%以上だと超優秀企業。

ウエルシアホールディングスのROA、とてもいい感じですね。
※ROAについてはこちらの記事を参照(タップで開きます)

次にPER(≒割安度)を調べます。

PERについてはこちらでも触れていますが、簡単に言えば「今の株価は稼ぐ力の何倍か?」を測る指標です。

株の選び方(基礎編)セミナーの内容を初心者が実践しました。その株、本当に「買い」ですか? 銘柄選びの方法 「買ってもいい株」を選ぶため、人気投資信託の公式サイトで組み入れ銘柄を調べます。 ...

ウエルシアのPERは31.85倍。
※2018年11月12日現在

通常はPER=15(倍)より小さければ「割安」とされますが、30でも50でも、今後の成長が大きければ問題ありません。

ミラ子
ミラ子
ドラッグストアの出店だけでは、「他の企業により成長する」とは言えないでしょうが、
ポジ夫
ポジ夫
宅配・商品開発・地域振興・介護などの戦略が奏功すれば、急激な業績の拡大も不可能ではありません。

必ずしも割高ではないですから、「ウエルシアの株は絶対買っちゃダメ」ということもないですね。

ただ、すごく割安とは言えません。ご注意ください。

そしてチャート。

ウエルシアホールディングスの株価の5年チャート参照:スマートチャートプラス

これは5年チャート。いい形です。

試しに2013年10月終値→2018年10月終値を計算したら287.9%。

株価は5年間で約2.9倍。年率換算すると約29%の利回り。

ミラ子
ミラ子
チャートには問題ないようです。

※株価や騰落率などの数字は日々変動します。ご注意ください。

まとめ

「ウェル活」でより広く認知され、介護やカフェ事業を軌道に乗せつつあるウエルシアホールディングス㈱について調べてきました。

ポジ夫
ポジ夫
業績も悪くなく、「ウエルシアに投資するのはアリ」だと思っています。

最終的に投資を判断するには相場全体の動きも考えなければならず、結論を出すのは難しいですけどね。
※例えば、金融引き締めの影響で株安になることなど。

ミラ子
ミラ子
最後に、今後のウエルシアのビジョンについて、社長インタビューをご紹介します。

ウエルシアホールディングス会長池野氏のカンブリア宮殿出演時の映像参照:カンブリア宮殿

調剤薬局が病院の外に置かれるようになる時代を見越して調剤薬局事業を発展させてきた会長の池野氏は今、

セブンイレブンをライバルとし、エステ併設型・カレー店併設型など、新しいドラッグストアを創り上げようとしています。

ポジ夫
ポジ夫
僕らとしても、事業計画を見極め、投資の判断を研ぎ澄ませていきたいですね。

参照:「超コンビニ化」するウエルシア薬局が、ガチでセブンを脅かし始めた

COMMENT

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です